寶灣物流擬通過債權(quán)及證券化融資28.5億并嘗試對接公募REITs

來源：智能家居時(shí)間：2020-06-03 08:20

觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng)訊：6月2日晚間，深圳市新南山控股(002314,股吧)（集團(tuán)）股份有限公司的控股子公司寶灣物流控股有限公司（下稱“寶灣物流”），擬通過長江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司，設(shè)立長江養(yǎng)老-寶灣物流基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃（暫定名）的方式進(jìn)行債權(quán)融資，融資總額不超過人民幣10億元。

據(jù)悉，上述投資計(jì)劃預(yù)期年利率為5.05%左右，擬采用一次注冊，一次或分期發(fā)行的方式募集，申請注冊發(fā)行規(guī)模為10億元，最終以核準(zhǔn)注冊額度為準(zhǔn)，投資計(jì)劃最低募集額及首筆劃款金額均不低于2億元。

此外，上述投資計(jì)劃首期發(fā)行的募集期為12個(gè)月，每筆投資資金的投資期限不超過7年。存續(xù)期第3年末，雙方擁有提前結(jié)束選擇權(quán)。由公司控股股東中國南山開發(fā)（集團(tuán)）股份有限公司提供本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

南山控股表示，擬將上述募集資金用于鎮(zhèn)江寶灣、天津?yàn)I港寶灣、紹興寶灣、青島膠州寶灣、寧波寶灣項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)和債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

同一日，南山控股的控股子公司寶灣物流擬以上海明江及廣州寶灣物流園進(jìn)行資產(chǎn)證券化，總規(guī)模不低于18.5億。

至此，寶灣物流于當(dāng)日發(fā)布的公告中，擬通過債券、資產(chǎn)證券化方式進(jìn)行融資的涉及金額不低于28.5億。

據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解，為了進(jìn)一步拓寬融資渠道，盤活物流園不動產(chǎn)，優(yōu)化倉儲物流商業(yè)模式，完善“募投管退”的全流程資產(chǎn)管理能力，南山控股的控股子公司寶灣物流控股有限公司，擬以明江（上海）國際物流有限公司持有的明江寶灣物流園、廣州寶灣物流有限公司持有的廣州寶灣物流園進(jìn)行資產(chǎn)證券化運(yùn)作，并擬于合適時(shí)機(jī)對接公募REITs產(chǎn)品。

在設(shè)立私募基金方面，寶灣物流可作為原始權(quán)益人，由寶灣物流新設(shè)立的基金管理公司或聘請的第三方（寶灣物流未成功設(shè)立私募基金管理公司的情況下）作為私募基金管理人，設(shè)立私募股權(quán)投資基金（下稱“私募基金”），私募基金規(guī)模不超過18.5億元。

此外，私募基金將直接或者通過特殊目的載體（簡稱“SPV”）間接收購上海明江和廣州寶灣的全部股權(quán)并同步向上述公司提供借款，從而最終實(shí)現(xiàn)對目標(biāo)資產(chǎn)的投資。

隨后，在設(shè)立資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券方面，寶灣物流擬選聘華泰證券(601688,股吧)（上海）資產(chǎn)管理有限公司，設(shè)立“華泰佳越-寶灣物流一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，并受讓原始權(quán)益人持有的私募基金財(cái)產(chǎn)份額（簡稱“基金份額”）或通過直接投資的方式取得基金份額。

據(jù)悉，該次專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券總規(guī)模預(yù)計(jì)不低于18.5億元，資產(chǎn)支持證券可視情況進(jìn)行結(jié)構(gòu)化分層，在分層情況下，資產(chǎn)支持證券將分為優(yōu)先級證券和權(quán)益級證券，其中優(yōu)先級證券規(guī)模占比預(yù)計(jì)不高于65%，剩余為權(quán)益級證券。

同時(shí)，寶灣物流可通過自有資金認(rèn)購部分資產(chǎn)支持證券，認(rèn)購份額預(yù)計(jì)不超過全部資產(chǎn)支持證券規(guī)模的20%（在資產(chǎn)支持證券分層的情況下，寶灣物流可通過自有資金認(rèn)購不超過權(quán)益級證券規(guī)模的20%）。

在股權(quán)出售方面，寶灣物流持有上海明江和廣州寶灣100%股權(quán)。私募基金將通過SPV，從寶灣物流獲得上海明江和廣州寶灣的全部股權(quán)，華泰資管以私募基金的基金份額為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持證券并申請?jiān)谏钲谧C券交易所掛牌交易。

本次交易完成后，上海明江和廣州寶灣將不屬于上市公司合并報(bào)表范圍。

南山控股表示，寶灣物流后續(xù)將根據(jù)市場及國家政策情況擇機(jī)選擇適當(dāng)模式實(shí)現(xiàn)目標(biāo)資產(chǎn)的公募REITs運(yùn)作。若寶灣物流后續(xù)擬實(shí)現(xiàn)目標(biāo)資產(chǎn)的公募REITs運(yùn)作，寶灣物流可作為公募REITs基金投資人，在公募基金層面認(rèn)購不低于20%的基金份額，并對專項(xiàng)計(jì)劃方案進(jìn)行調(diào)整，對接公募REITs。

（責(zé)任編輯：徐帥）