中國網(wǎng)地產(chǎn)訊 9月22日，中國證券協(xié)會發(fā)布關(guān)于就《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金網(wǎng)下投資者管理細(xì)則（征求意見稿）》征求意見的通知。

以下為全文：

各證券公司、基金管理公司、信托公司、財務(wù)公司、保險公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、商業(yè)銀行及其理財子公司、相關(guān)私募基金管理人：

近日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》，明確基礎(chǔ)設(shè)施基金份額發(fā)售采取向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者詢價的方式確定發(fā)售價格，并確定證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）對網(wǎng)下投資者實(shí)施自律管理。為做好網(wǎng)下投資者自律管理，維護(hù)市場秩序，保障基礎(chǔ)設(shè)施基金試點(diǎn)順利實(shí)施，協(xié)會研究起草了《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金網(wǎng)下投資者管理細(xì)則（征求意見稿）》。現(xiàn)公開征求意見。

以下為原文：

公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金網(wǎng)下投資者 管理細(xì)則(征求意見稿) 

第一章 總則 

第一條 為規(guī)范網(wǎng)下投資者參與公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券 投資基金（以下簡稱基礎(chǔ)設(shè)施基金）網(wǎng)下詢價和認(rèn)購業(yè)務(wù),根 據(jù)《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》等相關(guān)規(guī) 定,制定本細(xì)則。 

第二條 網(wǎng)下投資者參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價和認(rèn)購 業(yè)務(wù)，證券公司開展基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者推薦工作，辦理 基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價、定價、配售等工作的基金管理人及財 務(wù)顧問開展網(wǎng)下投資者管理工作等，適用本細(xì)則。

第三條 中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）依據(jù)《公開募 集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》以及本細(xì)則的相關(guān)規(guī) 定，對基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者實(shí)施自律管理。 

第二章 基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者注冊 

第四條 證券公司、基金管理公司、信托公司、財務(wù)公司、 保險公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、商業(yè)銀行及其理財子公司、 符合本細(xì)則第五條規(guī)定的私募基金管理人以及其他中國證監(jiān) 會認(rèn)可的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，在中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會） 注冊后，可以參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價。

第五條 在協(xié)會注冊的基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者，應(yīng)當(dāng)具 備必要的定價能力和良好的信用記錄，最近 12 個月未因重大 違法違規(guī)受到相關(guān)監(jiān)管部門的行政處罰、行政監(jiān)管措施或相關(guān) 自律組織的紀(jì)律處分。私募基金管理人申請注冊為基礎(chǔ)設(shè)施基 金網(wǎng)下投資者的，還應(yīng)當(dāng)符合以下適當(dāng)性要求： 

（一）已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記； 

（二）具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)。依法設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營時間 達(dá)到兩年（含）以上，從事基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資或證券交易時間 達(dá)到兩年（含）以上； 

（三）具備一定的資產(chǎn)管理實(shí)力。私募基金管理人管理 的在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的產(chǎn)品總規(guī)模最近兩個季 度均為 10 億元（含）以上，且近三年管理的產(chǎn)品中至少有一 只存續(xù)期兩年（含）以上的產(chǎn)品；申請注冊的私募基金產(chǎn)品規(guī) 模應(yīng)為 6000 萬元（含）以上、已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會 完成備案，且委托第三方托管人獨(dú)立托管基金資產(chǎn)。其中，私 募基金產(chǎn)品規(guī)模是指基金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值； 

（四）符合監(jiān)管部門、協(xié)會要求的其他條件。 

第六條 基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者在協(xié)會完成注冊后，可 將其所屬或直接管理的、擬參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價和認(rèn)購 業(yè)務(wù)且符合本細(xì)則規(guī)定的自營投資賬戶或資產(chǎn)管理產(chǎn)品注冊 為配售對象。網(wǎng)下投資者應(yīng)對所注冊的配售對象切實(shí)履行主動 管理職責(zé)，不得為其他機(jī)構(gòu)、個人或產(chǎn)品規(guī)避監(jiān)管規(guī)定提供通 道服務(wù)。網(wǎng)下投資者及其配售對象參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價和 認(rèn)購業(yè)務(wù)的，還應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管規(guī)定和其他相關(guān)自律組織的要 求，遵守相關(guān)規(guī)定。 

第七條 證券公司、基金管理公司、信托公司、財務(wù)公司、 保險公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、商業(yè)銀行及其理財子公司等 機(jī)構(gòu)投資者可直接向協(xié)會申請注冊。私募基金管理人應(yīng)由具有 證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司向協(xié)會推薦注冊。向協(xié)會申請注 冊，應(yīng)當(dāng)在協(xié)會網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)提交基本信息及相關(guān)資質(zhì) 證明文件（見附表）。 網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)保證其提交的注冊資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完 整。證券公司應(yīng)負(fù)責(zé)對所推薦網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查,保證所推 薦的網(wǎng)下投資者符合本細(xì)則規(guī)定的基本條件。 

第八條 協(xié)會自受理注冊申請文件之日起十個工作日內(nèi)完 成注冊工作,符合注冊條件的,在協(xié)會網(wǎng)站予以公示;不符合注 冊條件的,書面說明不予注冊的原因。受理日期自受理回執(zhí)發(fā) 出之日起計算。

第九條 證券公司開展基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者推薦工 作，應(yīng)當(dāng)告知所推薦的投資者認(rèn)真閱讀相關(guān)規(guī)則，并建立基礎(chǔ) 設(shè)施基金網(wǎng)下投資者適當(dāng)性管理制度,制定明確的推薦標(biāo)準(zhǔn), 建立審核決策機(jī)制、日常培訓(xùn)管理機(jī)制和定期復(fù)核機(jī)制,確保 其推薦的網(wǎng)下投資者符合本細(xì)則規(guī)定，并符合本公司設(shè)定的推 薦條件。

第十條 證券公司應(yīng)當(dāng)每半年對其推薦注冊的基礎(chǔ)設(shè)施基 金網(wǎng)下投資者開展一次適當(dāng)性自查并形成自查報告。證券公司 發(fā)現(xiàn)本公司推薦的網(wǎng)下投資者不符合本公司要求或不符合本 細(xì)則要求的,應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會申請注銷或暫停其資格。  

第三章 基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者行為規(guī)范 

第十一條 網(wǎng)下投資者參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價和認(rèn) 購業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的學(xué)習(xí)，強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng) 目估值定價研究工作，并建立完善的內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)操作 流程，做好相關(guān)工作人員的培訓(xùn)和管理，確保業(yè)務(wù)開展合法合 規(guī)。網(wǎng)下投資者應(yīng)將相關(guān)業(yè)務(wù)制度匯編、工作底稿等存檔備查。 

第十二條 網(wǎng)下投資者在參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價和 認(rèn)購業(yè)務(wù)前，應(yīng)做好詢價前準(zhǔn)備工作，確保在協(xié)會注冊的信息 真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，在網(wǎng)下詢價和認(rèn)購過程中相關(guān)配售對象處 于注冊有效期、繳款渠道暢通，且滬深證券交易所網(wǎng)下詢價平 臺 CA 證書、銀行賬戶等認(rèn)購和繳款必備工具可正常使用。網(wǎng) 下投資者在參與網(wǎng)下詢價和認(rèn)購期間，不得隨意變更名稱、證 券賬戶或基金賬戶號等注冊信息，并應(yīng)做好停電、網(wǎng)絡(luò)故障等 突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案，避免詢價后無法認(rèn)購或繳款。 

第十三條 網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)在對基礎(chǔ)設(shè)施基金充分了解 的基礎(chǔ)上參與網(wǎng)下詢價，不得盲目報價、跟風(fēng)報價，提供有效 報價的網(wǎng)下投資者不得放棄認(rèn)購。網(wǎng)下投資者在參與基礎(chǔ)設(shè)施 基金網(wǎng)下詢價時,應(yīng)認(rèn)真研讀招募說明書等資料, 堅持科學(xué)、獨(dú)立、客觀、審慎的原則對基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行深入研究，發(fā)揮 專業(yè)的市場化定價能力，在充分研究并嚴(yán)格履行定價決策程序 的基礎(chǔ)上理性報價，不得存在不獨(dú)立、不客觀、不誠信、不廉 潔的行為。基金管理人及其財務(wù)顧問確定詢價價格區(qū)間的，網(wǎng) 下投資者應(yīng)根據(jù)基金管理人及其財務(wù)顧問要求在已確定的價 格區(qū)間內(nèi)報價。網(wǎng)下投資者應(yīng)對每次報價的定價依據(jù)、定價決 策過程相關(guān)材料存檔備查。 

第十四條 同一配售對象只能使用一個證券賬戶或基金賬 戶參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價，其他關(guān)聯(lián)賬戶不得參與。已參 與網(wǎng)下詢價的配售對象及其關(guān)聯(lián)賬戶不得通過面向公眾投資 者發(fā)售部分認(rèn)購基金份額。配售對象關(guān)聯(lián)賬戶是指與配售對象 證券賬戶或基金賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”“有效 身份證明文件號碼”均相同的賬戶，但其他規(guī)則另有規(guī)定的除 外。 

第十五條 網(wǎng)下投資者在基礎(chǔ)設(shè)施基金初步詢價環(huán)節(jié)為 配售對象填報擬認(rèn)購數(shù)量時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際認(rèn)購意愿、資金實(shí) 力、風(fēng)險承受能力等情況合理確定認(rèn)購數(shù)量，擬認(rèn)購數(shù)量不得 超過網(wǎng)下初始發(fā)行總量，也不得超過相關(guān)詢價公告確定的單個 配售對象認(rèn)購數(shù)量上限，擬認(rèn)購金額不得超過該配售對象的總 資產(chǎn)或資金規(guī)模，并確保其認(rèn)購數(shù)量和未來持有基金份額的情 況符合相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管部門的規(guī)定。 

第十六條 網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)認(rèn)購金額，預(yù)留充足的認(rèn) 購資金。提供有效報價的網(wǎng)下投資者，應(yīng)按照相關(guān)公告要求在募集期內(nèi)進(jìn)行認(rèn)購，認(rèn)購數(shù)量不得低于詢價時有效報價對應(yīng)的 擬認(rèn)購數(shù)量，并應(yīng)在募集結(jié)束前使用在協(xié)會注冊的銀行賬戶按 照認(rèn)購金額足額繳納認(rèn)購資金。如有特殊情況，經(jīng)基金管理人 及其財務(wù)顧問認(rèn)可，可使用配售對象其他自有銀行賬戶繳款。

第十七條 網(wǎng)下投資者及相關(guān)工作人員在參與基礎(chǔ)設(shè)施 基金網(wǎng)下詢價和認(rèn)購業(yè)務(wù)時，不得存在下列行為： （一）使用他人賬戶報價； （二）同一配售對象使用多個賬戶報價； （三）投資者之間協(xié)商報價； （四）與原始權(quán)益人、基金管理人或其財務(wù)顧問等利益 相關(guān)方串通報價； （五）委托他人報價； （六）利用內(nèi)幕信息、未公開信息報價； （七）無真實(shí)認(rèn)購意圖進(jìn)行人情報價； （八）故意壓低或抬高價格； （九）沒有嚴(yán)格履行報價評估和決策程序、未能審慎報 價； （十）無定價依據(jù)、未在充分研究的基礎(chǔ)上理性報價； （十一）未合理確定擬認(rèn)購數(shù)量，擬認(rèn)購金額超過配售 對象總資產(chǎn)或資金規(guī)模； （十二）接受原始權(quán)益人、基金管理人或其財務(wù)顧問以 及其他利益相關(guān)方提供的財務(wù)資助、補(bǔ)償、回扣等； （十三）提供有效報價但未參與認(rèn)購或未足額認(rèn)購；（十四）未按時足額繳付認(rèn)購資金； （十五）參與網(wǎng)下詢價的配售對象及其關(guān)聯(lián)賬戶通過面 向公眾投資者發(fā)售部分認(rèn)購基金份額； （十六）獲配后未恪守限售期等相關(guān)承諾； （十七）其他不獨(dú)立、不客觀、不誠信、不廉潔的情形 或其他影響發(fā)行秩序的情形。

第四章 基金管理人責(zé)任 

第十八條 基礎(chǔ)設(shè)施基金的基金管理人及其財務(wù)顧問可以 自主確定參與詢價的網(wǎng)下投資者的具體條件,并在相關(guān)發(fā)行公 告中預(yù)先披露。具體條件不得低于本細(xì)則規(guī)定的基本條件。

第十九條 辦理基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價、定價、配售等業(yè) 務(wù)的基金管理人及其財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，做好網(wǎng)下投資者 核查和監(jiān)測工作，對網(wǎng)下投資者是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、參與詢價 后是否通過面向公眾投資者發(fā)售部分認(rèn)購基金份額、繳款賬戶 是否為該配售對象自有銀行賬戶、是否超資產(chǎn)規(guī)模認(rèn)購等情形 進(jìn)行實(shí)質(zhì)核查。 基金管理人及其財務(wù)顧問發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下投資者存在不符合監(jiān) 管規(guī)定或公告要求情形的，應(yīng)當(dāng)將其報價或認(rèn)購行為認(rèn)定為無 效并予以剔除，確保不向違反相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律 規(guī)則的對象配售基金份額。

第二十條 基金管理人及其財務(wù)顧問在開展網(wǎng)下投資者 資產(chǎn)規(guī)模核查工作中，應(yīng)在詢價相關(guān)公告中明確資產(chǎn)規(guī)模核查的執(zhí)行口徑。其中，對于公募基金、基金專戶、資產(chǎn)管理計劃、 私募基金等產(chǎn)品，應(yīng)以詢價首日前第五個工作日的產(chǎn)品總資產(chǎn) 為準(zhǔn)；對于自營投資賬戶，應(yīng)以公司出具的自營賬戶資金規(guī)模 說明為準(zhǔn)。

第二十一條 基金管理人及其財務(wù)顧問發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下投資者 出現(xiàn)違反本細(xì)則情形的，應(yīng)于違規(guī)情形發(fā)生后兩個工作日內(nèi)向 協(xié)會報告。 

第五章 自律管理 

第二十二條 協(xié)會對基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者日常業(yè)務(wù) 的開展情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測,并組織開展現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查,發(fā) 現(xiàn)異常情形的,將采取自律措施。 

第二十三條 網(wǎng)下投資者或配售對象參與基礎(chǔ)設(shè)施基金 網(wǎng)下詢價和認(rèn)購業(yè)務(wù)時違反本細(xì)則第十七條規(guī)定的，協(xié)會按照 以下規(guī)則采取自律措施并在協(xié)會網(wǎng)站公布。網(wǎng)下投資者相關(guān)工 作人員出現(xiàn)本細(xì)則第十七條情形的，視為所在機(jī)構(gòu)行為。 

（一）網(wǎng)下投資者或其管理的配售對象一個自然年度內(nèi) 出現(xiàn)本細(xì)則第十七條規(guī)定情形一次的,協(xié)會將出現(xiàn)上述違規(guī)情 形的配售對象列入基礎(chǔ)設(shè)施基金配售對象限制名單六個月；出 現(xiàn)本細(xì)則第十七條規(guī)定情形兩次（含）以上的,協(xié)會將其列入 基礎(chǔ)設(shè)施基金配售對象限制名單十二個月。 

（二）網(wǎng)下投資者或其管理的配售對象出現(xiàn)本細(xì)則第十 七條規(guī)定情形、情節(jié)嚴(yán)重或造成較大不良影響的，協(xié)會視違規(guī)情形的嚴(yán)重程度，在前款處理措施的基礎(chǔ)上，暫停該網(wǎng)下投資 者新增配售對象注冊三至十二個月；情節(jié)特別嚴(yán)重或造成嚴(yán)重 不良影響的，在前款處理措施的基礎(chǔ)上，暫停該網(wǎng)下投資者資 格三至十二個月。 因不可抗力或基金托管人、銀行等第三方過失導(dǎo)致發(fā)生 違規(guī)情形，相關(guān)網(wǎng)下投資者及配售對象自身沒有責(zé)任，且能提 供有效證明材料的，該網(wǎng)下投資者可向協(xié)會申請免予處罰。違 規(guī)情節(jié)顯著輕微，未造成明顯不良影響的，可依規(guī)從輕或減輕 處理。 

第二十四條 網(wǎng)下投資者在詢價認(rèn)購過程中存在不符合 本細(xì)則要求的情形、其報價或認(rèn)購行為被基金管理人或其財務(wù) 顧問認(rèn)定為無效并予以剔除的，協(xié)會視情節(jié)輕重對該網(wǎng)下投資 者采取發(fā)送提醒函、暫停新增配售對象注冊、暫停網(wǎng)下投資者 資格等自律措施。

第二十五條 網(wǎng)下投資者未按本細(xì)則要求報送信息、瞞報 或謊報信息、不配合協(xié)會檢查工作，或存在其他違反本細(xì)則行 為的，協(xié)會可視情節(jié)輕重,給予警示、責(zé)令整改、暫停新增配 售對象注冊、暫停網(wǎng)下投資者資格等自律措施。 

第二十六條 被采取自律措施的投資者，可以在協(xié)會網(wǎng)站 公布相關(guān)公告或協(xié)會做出相關(guān)決定后的五個工作日內(nèi)書面提 出申訴。協(xié)會在申訴期滿后的十個工作日內(nèi)進(jìn)行審核,并作出 決定。 

第二十七條 網(wǎng)下投資者在參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價和認(rèn)購業(yè)務(wù)時涉嫌違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定的,協(xié)會將移交監(jiān) 管部門等有權(quán)機(jī)關(guān)處理。 

第二十八條 推薦基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者注冊的證券 公司、辦理基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價配售業(yè)務(wù)的基金管理人及其 財務(wù)顧問違反本細(xì)則的，協(xié)會根據(jù)有關(guān)規(guī)定視情節(jié)輕重對其采 取警示、責(zé)令整改、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)等自律措施。 

第六章 附則 

第二十九條 本細(xì)則由協(xié)會負(fù)責(zé)解釋。 

第三十條 本細(xì)則自發(fā)布之日起施行。

附件下載：

附件1.公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金網(wǎng)下投資者管理細(xì)則（征求意見稿）.pdf

附件2.《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金網(wǎng)下投資者管理細(xì)則（征求意見稿）》起草說明.pdf

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