主動(dòng)債務(wù)管理中梁控股就美元債進(jìn)行交換展期

來源：智能家居時(shí)間：2022-04-28 08:10

4月28日，中梁控股發(fā)布公告稱，為改善公司整體財(cái)務(wù)狀況，擬推動(dòng)2022年5月19日到期的8.5%票息美元債券 (存續(xù)規(guī)模為3億美元) 及2022年7月29日到期的9.5%票息美元債券 (存續(xù)規(guī)模為4.5億美元) 尋求「交換展期」，兩筆舊債券交換為2023年4月15日到期的8.75%票息與于2023年12月31日到期的9.75%票息的兩筆新美元債券。預(yù)期兩筆舊債券實(shí)際平均「展期」1.4年。

根據(jù)公告，兩筆舊美元債交換條件為1%現(xiàn)金激勵(lì)，以及按比例置換成展期后的新美元債券；同時(shí)，兩筆舊債券同意交換時(shí)會(huì)結(jié)算與支付至2022年5月18日的債券應(yīng)付利息。中梁還宣布，設(shè)立開發(fā)物業(yè)增信包，12個(gè)月內(nèi)權(quán)益可售貨值超過100億元；并承諾，除現(xiàn)有項(xiàng)目融資抵押外，包括蘇州雅秀云庭、無錫中梁芯都會(huì)、長沙中梁璽悅臺(tái)、西安中梁鎏金云璽等在內(nèi)的項(xiàng)目，銷售套現(xiàn)的自由現(xiàn)金流凈額的50%，優(yōu)先歸集用作歸還或回購美元債。

此外，公告還指出，中梁一筆2022年8月到期的私募美元債，存量規(guī)模1.5億美元，已于4月26日簽定“再融資貸款” 協(xié)議，展期至2023年。

據(jù)悉預(yù)期在5月18日完成5月、7月、8月債劵展期后，中梁今年內(nèi)再無境外債本金到期；公司亦是20強(qiáng)規(guī)模房企中，極少境外信用債的，基本無境內(nèi)債券，所以最條件以時(shí)間換空間，公司將有充足時(shí)間等待市場復(fù)蘇，最有希望圓滿處理所有境外債，財(cái)務(wù)安全性進(jìn)一步凸顯。

自2021年下半年以來，房地產(chǎn)市場環(huán)境發(fā)生劇烈變化，行業(yè)整體銷售情況下滑，境外融資功能喪失，境內(nèi)融資不斷收緊。在此背景下，民營房企面臨整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，部分房企尋求債券展期，以贏得化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間及空間。

在業(yè)內(nèi)看來，行業(yè)整體下行的背景之下，債券展期是房企主動(dòng)進(jìn)行債務(wù)管理的一種方式，是當(dāng)下最務(wù)實(shí)、對(duì)各利益相關(guān)方最負(fù)責(zé)任的選擇，也展現(xiàn)出企業(yè)“絕不躺平”的積極態(tài)度。

一直以來，中梁保持著安全穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，根據(jù)年報(bào)，2021年，中梁凈負(fù)債率從半年度的56.1%進(jìn)一步下降至35.4%，繼續(xù)保持行業(yè)低位；現(xiàn)金短債比大于1。此外，截至3月31日，中梁有息負(fù)債僅340億元。

基于較為穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，中梁還積極進(jìn)行債務(wù)管理，并主動(dòng)回購美元債，積極降杠桿。數(shù)據(jù)顯示，2021年7月至今年3月底，中梁已歸還或回購合共約12億美元本息的境外債務(wù)。

展望未來，中梁表示將緊抓市場窗口期積極加大銷售和回款力度，穩(wěn)經(jīng)營、穩(wěn)組織、穩(wěn)合作方，降本增效，苦練內(nèi)功，等待政策暖風(fēng)及市場復(fù)蘇，用實(shí)際行動(dòng)強(qiáng)化市場信心。

（責(zé)任編輯：馬金露 HF120）