??4月27日，信托業(yè)“老大哥”中信信托披露了2019年全年的年報(bào)全文。

??2019年，信托業(yè)渡過(guò)了艱難的一年，全行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模持續(xù)下滑。中信信托仍然以35.93億元的凈利潤(rùn)坐穩(wěn)全行業(yè)凈利潤(rùn)榜單頭把交椅，同比增長(zhǎng)7%。

??此外，根據(jù)年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司信托資產(chǎn)余額為1.57萬(wàn)億元，營(yíng)業(yè)總收入71.83億元，手續(xù)費(fèi)及傭金收入49.49億元，為受益人分配信托收益超過(guò)727億元。

??對(duì)于上述業(yè)績(jī)，中信信托表示，這既得益于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的深耕細(xì)作，也來(lái)源于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的厚積薄發(fā)。

??2019年對(duì)中信信托而言，既是挑戰(zhàn)之年，亦是突破之年。

??盡管作為頭部信托，但其仍然為被動(dòng)管理為主。據(jù)披露，2019年，公司信托資產(chǎn)中主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)規(guī)模占比46%，同比增長(zhǎng)31%。

??傳統(tǒng)業(yè)務(wù)+創(chuàng)新業(yè)務(wù)

??從年報(bào)可見(jiàn)，在中信信托靚麗的成績(jī)背后，非單一業(yè)務(wù)發(fā)展，而是有豐富的信托業(yè)務(wù)線作為支撐。

??報(bào)告期內(nèi)，中信信托新增信托項(xiàng)目1480個(gè)，實(shí)收信托5205億元。信托資產(chǎn)中主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)規(guī)模占比46%，同比增長(zhǎng)31%，涵蓋基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、金融市場(chǎng)、文化科技等領(lǐng)域。

??其中，中信信托管理信托資產(chǎn)總計(jì)1.57萬(wàn)億元。從資產(chǎn)部分角度，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)占比19.19，房地產(chǎn)占比17.27%，工商企業(yè)占比22.63%，可供出售的金融資產(chǎn)投資占比為23.90%。

??根據(jù)記者整理，中信信托主要業(yè)務(wù)線包括投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、服務(wù)信托業(yè)務(wù)。

??但值得注意的是，在1.57萬(wàn)億總資產(chǎn)中，主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為7258.6億元，被動(dòng)管理信托資產(chǎn)為8482.9億元。

??從利潤(rùn)貢獻(xiàn)度來(lái)看，2019年已清算結(jié)束的事務(wù)管理類項(xiàng)目個(gè)數(shù)為433個(gè)，加權(quán)平均年化收益率為5.25%；融資類業(yè)務(wù)清算135個(gè)，加權(quán)平均年化收益率為7.32%，股權(quán)投資類清算項(xiàng)目為104個(gè)，加權(quán)平均年化收益率為7.02%。

??中信信托的家族信托與保險(xiǎn)金信托可圈可點(diǎn)。中信信托披露，2019年，公司家族信托與保險(xiǎn)金信托客戶數(shù)增長(zhǎng)翻倍，達(dá)3000名左右，受托資產(chǎn)規(guī)模近340億元，同比增長(zhǎng)超85%；公司與11家保險(xiǎn)公司合作，發(fā)布國(guó)內(nèi)首個(gè)保險(xiǎn)金信托的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，奠定行業(yè)基礎(chǔ)。此外，公司通過(guò)下屬公司中信信惠國(guó)際信托設(shè)立中國(guó)信托公司首單境外家族信托，實(shí)現(xiàn)行業(yè)零突破，為客戶進(jìn)一步完善了境內(nèi)外家族資產(chǎn)的傳承布局。

??強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

??另外，“防風(fēng)險(xiǎn)”也是中信信托開(kāi)展業(yè)務(wù)的關(guān)鍵詞。

??信托業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自融資類信托業(yè)務(wù)。中信信托披露，報(bào)告期內(nèi)，公司順利完成135個(gè)融資類信托項(xiàng)目的終止清算，分配信托本金956億元。

??根據(jù)披露，報(bào)告期內(nèi)，中信信托不良率為3.90%，不良資產(chǎn)合計(jì)8.13億元。另外，中信信托披露，報(bào)告期內(nèi)公司資產(chǎn)減值合計(jì)19.25億元。

??談及對(duì)影響業(yè)務(wù)發(fā)展的不利因素分析，中信信托表示主要有四個(gè)方面。第一，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。面對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯上升的復(fù)雜局面，2019年我國(guó)GDP增速6.1%，創(chuàng)1991年以來(lái)新低，較2018年下降0.5個(gè)百分點(diǎn)；

??第二，突發(fā)疫情帶來(lái)不確定性。新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響，給信托公司未來(lái)的業(yè)務(wù)開(kāi)展及風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)更多的挑戰(zhàn)和不確定性；

??第三，市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。受經(jīng)濟(jì)下行的影響，報(bào)告期內(nèi)，金融行業(yè)雖然整體運(yùn)行平穩(wěn)，但風(fēng)險(xiǎn)暴露顯著增多；信用違約、債務(wù)兌付危機(jī)高發(fā)，且向高資質(zhì)主體蔓延；

??第四，監(jiān)管環(huán)境更加嚴(yán)峻。報(bào)告期內(nèi)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)控措施頻出，資管新規(guī)過(guò)渡期也進(jìn)入深度整改階段，給信托公司傳統(tǒng)展業(yè)模式造成一定的影響，帶來(lái)一定的經(jīng)營(yíng)壓力。

??2019年以來(lái)，房地產(chǎn)信托與“政信”信托受到信托機(jī)構(gòu)的青睞。

??對(duì)于房地產(chǎn)信托與“政信”信托的風(fēng)險(xiǎn)管理，中信信托表示，加強(qiáng)城投公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷提高區(qū)域合作層級(jí)，地級(jí)市、百?gòu)?qiáng)縣級(jí)城投融資業(yè)務(wù)占比逐年提高，加強(qiáng)存量業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)排查力度，多跑現(xiàn)場(chǎng)，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。另外，加強(qiáng)房企信用風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持“頭部客戶、優(yōu)勢(shì)區(qū)域、現(xiàn)金流管控、抵押物足值和強(qiáng)投貸后管理”。

??另悉，中信信托實(shí)際控制人為中國(guó)中信集團(tuán)有限公司，董事長(zhǎng)、法人均為陳一松。公司于2005年、2006年、2014年、2019年分別增資2.92億元、4億元、88億元、29.70億元，目前公司注冊(cè)資本112.76億元。

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