選不選LPR？房貸利率“換錨”期限將至

來源：中國證券報 戴安琪 王方圓

中國證券報記者日前調(diào)研多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，當前各銀行房貸利率“換錨”節(jié)奏不一：部分大行選擇8月25日起統(tǒng)一為客戶調(diào)整為貸款市場報價利率（LPR）定價，部分小銀行則在5月底或即將在8月21日晚間為客戶統(tǒng)一轉(zhuǎn)換。對于客戶而言，選擇固定利率或LPR定價也有自身考量，通常與貸款年限、貸款余額及對未來利率走勢的判斷有關。

分析人士預計，下半年LPR有進一步下行空間，這有助于帶動房貸利率下調(diào)。

各行調(diào)整時間不同

日前，多家國有大行公告稱，將于8月25日起對批量轉(zhuǎn)換范圍內(nèi)的個人住房貸款，按照轉(zhuǎn)換規(guī)則，統(tǒng)一調(diào)整為LPR定價方式。若客戶不接受批量轉(zhuǎn)換，可于一定日期前自主轉(zhuǎn)換；批量轉(zhuǎn)換完成后，如果客戶對轉(zhuǎn)換結(jié)果有異議，可于2020年12月31日（含）前自助轉(zhuǎn)回或協(xié)商處理。

據(jù)記者了解，早在今年5月底，已有農(nóng)商行為客戶統(tǒng)一調(diào)整為LPR定價方式。某農(nóng)商行客戶經(jīng)理表示：“我們給客戶都發(fā)了短信通知，如選擇固定利率，可在8月31日前自行修改?！边€有一些中小銀行則選擇在8月21日晚間為客戶進行統(tǒng)一轉(zhuǎn)換。

離房貸定價基準轉(zhuǎn)換最后期限漸近，多位銀行網(wǎng)點客戶經(jīng)理表示，對于房貸利率究竟是選擇LPR定價還是固定利率，客戶們都有自己的考量。

一位國有大行支行人士表示：“我們支行的房貸客戶基本都轉(zhuǎn)成LPR定價?！?/p>

另一家國有大行客戶經(jīng)理則表示，選擇固定利率和轉(zhuǎn)成LPR定價的客戶都有，主要與客戶貸款時間早晚、貸款余額多少及對未來利率走勢的判斷有關。選擇固定利率的客戶一般分以下幾種情況：一是貸款時間較早，當時利率較低，且部分客戶享受了8折、9折等優(yōu)惠；二是有些客戶本身貸款金額不高或所需還款余額不多；三是部分客戶預期未來經(jīng)濟上行后，利率也會隨之上浮，擔心選擇LPR定價會承受不起加點部分。而選擇轉(zhuǎn)換LPR的客戶一般是貸款時利率較高，且預期之后利率仍將下行的客戶。

二者各有千秋

當前，仍有部分客戶尚未在固定利率和LPR之間做出選擇，究竟哪種方式更為劃算？

一家國有大行北京某支行的房貸經(jīng)理表示，轉(zhuǎn)換與否問題并不大，即使不自主轉(zhuǎn)換，后期也會批量轉(zhuǎn)換；如果“被”批量轉(zhuǎn)換，年底之前有問題也可以找銀行協(xié)商。“關鍵還是客戶對于未來利率走勢的看法，無論是否轉(zhuǎn)換成LPR定價，銀行都會輔助客戶辦理相關手續(xù)，但不方便提出具體建議?！?/p>

另一位銀行人士則已推薦多位親友選擇轉(zhuǎn)換為LPR定價，他認為未來20年房貸利率大概率下行，采用與市場掛鉤的LPR定價方式可能會降低房貸壓力。

中國人民大學中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍認為，如果客戶在按揭還款期間，能夠確保收入比較穩(wěn)定，可以考慮固定利率還款的形式，這樣可以方便安排其他的支出；如果每個月的收入與市場利率變化有一定關系，比如個人投資比較多，可以考慮選擇LPR定價。

LPR仍有下行空間

未來LPR是否仍有下行空間？對此，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，最新一期7月20日的LPR雖然沒有下調(diào)，但至少保持了低息水平。這說明利率政策具有定力。預計下半年LPR有進一步下行空間，這有助于帶動房貸利率的下調(diào)，但下半年LPR的下降空間在減小。

光大銀行分析師周茂華認為，LPR下行將推動金融機構向?qū)嶓w經(jīng)濟合理讓利，主要驅(qū)動因素為央行降準、銀行降低負債成本、MLF利率下行等。另外，需要考慮銀行不良率滯后的影響。綜合考慮國內(nèi)宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)及以上這些因素，下半年LPR預計下行空間為10個至15個基點。

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