??房地產(chǎn)市場調(diào)控再嚴(yán)厲，也阻止不了銀行向房地產(chǎn)投放信貸的熱情，個人住房貸款更是銀行爭奪的地盤，是上市大行優(yōu)先傾斜的投放對象。只是在“去杠桿”的要求下降速的趨勢仍在延續(xù)。

??中國房地產(chǎn)報記者根據(jù)國有六大商業(yè)銀行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲銀行)2019年新財報統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，六大行投向涉房貸款（包括對公房地產(chǎn)業(yè)貸款及個人住房貸款）總規(guī)模達(dá)18.18萬億元，較上年末的19.56萬億元出現(xiàn)微降，占貸款總額的31.78%。其中，個人住房貸款余額為16.16萬億元。

??在六大行2019年6.13萬億元新增貸款中，個人住房貸款新增2.53萬億元，占全部新增貸款的41.26%，該比重較去年同期下降8.13個百分點；房地產(chǎn)業(yè)貸款新增3671.22億元，占比5.99%，較去年同期下降1.24個百分點；兩項合計占全部新增貸款的47.25%。

??在建設(shè)銀行2020年的資產(chǎn)安排計劃中，約新增貸款1.5萬億元，其中投向個人住房按揭貸款5700億元，占比39%。建設(shè)銀行一直是個人住房貸款發(fā)放規(guī)模最大的銀行。據(jù)建設(shè)銀行2019年財報，2019年其投向個人按揭貸款的規(guī)模占當(dāng)年新增貸款總量的56.59%；2018年這一占比達(dá)61.45%。

??另一個值得注意的情況是，部分曾激進(jìn)放貸給房企的股份制銀行及地方性銀行，房地產(chǎn)壞賬風(fēng)險正快速攀升。1年內(nèi)中信銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸余額增加23.44億元，房地產(chǎn)不良貸款率上升0.84個百分點；渝農(nóng)商行2019年末房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率則高達(dá)8.62%，同比增幅超過11倍。

??中信銀行在年報中表示，受房地產(chǎn)調(diào)控影響，部分房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營下滑，償債能力下降；與房地產(chǎn)密切相關(guān)的建筑施工企業(yè)也受到房地產(chǎn)市場影響，出現(xiàn)經(jīng)營下滑，現(xiàn)金流緊張。

??而年初以來疫情的沖擊更是加快了房地產(chǎn)信用風(fēng)險的暴露。

??房地產(chǎn)仍是放貸重頭

??長久以來，建設(shè)銀行都是個人按揭貸投放的最大金主，但近年來投放比重和增速均在下降。中國房地產(chǎn)報記者根據(jù)其2019年財報數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2019年建設(shè)銀行新增貸款9745.85億元，其中，投向個人住房貸款5515億元，占比為56.59%，這一比重在2018年為61.45%。截至2019年末，建設(shè)銀行個人住房貸款余額53050.95億元，在上市銀行中規(guī)模最高，同比增幅為11.6%，增速較2018年末下降1.23個百分點。

??而其投向房地產(chǎn)企業(yè)的貸款一直占比較低，去年收縮得更為明顯。2019年建設(shè)銀行新增貸款中，房地產(chǎn)業(yè)貸款（包括開發(fā)貸、經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款和其他發(fā)放給房企的貸款）新增505.35億元，占比僅5.19%，而在2018年這一比重為10.82%。

??2019年建設(shè)銀行投向個人住房貸和房地產(chǎn)業(yè)貸款的比重共計達(dá)61.78%，即6成以上新增貸款投向房地產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域。

??2020年建設(shè)銀行的投放重心將有所改變。3月30日，在建設(shè)銀行舉行的2019年度業(yè)績電話會議中，建設(shè)銀行副行長章更生透露，受疫情影響，今年建行貸款投向會有很大改變，將重點投入到醫(yī)療衛(wèi)生健康、新基建，以及傳統(tǒng)基建方面。

??建行首席財務(wù)官許一鳴表示，2020年建行計劃新增貸款投放1.5萬億元左右，目前已安排1.46萬億元的投放計劃。其中，公司類貸款計劃新增投放6850億元，個人貸款計劃新增投放7650億元，個人貸款中的住房按揭貸款計劃新增投放5700億元。雖然總額度與2019年相差不大，但占比再度下滑。

??工商銀行是個人按揭貸發(fā)放規(guī)模第二大銀行，但其對房地產(chǎn)開發(fā)貸同樣謹(jǐn)慎。

??截至2019年末，工行個人住房貸款余額51662.79億元，同比增長12.56%，增幅較前一年下降4個百分點，占貸款總額的比重為30.82%。2019年新增個人按揭貸款5763.18億元，是上市銀行中按揭貸增量最大的銀行，占全年新增貸款總量的42.96%，該占比較2018年的54.89%下降12個百分點。

??而2019年工商銀行13414.14億元新增貸款中，投向房地產(chǎn)業(yè)的貸款僅460.24億元，占比3.43%，較2018年末7.61%的投放比重明顯下降。

??中國房地產(chǎn)報記者共觀察了6家國有商業(yè)大行和9家股份制銀行財報發(fā)現(xiàn)：雖然涉房貸款仍是上市銀行的投放重點，但絕大多數(shù)銀行都在主動收縮對房地產(chǎn)業(yè)貸款和個人按揭貸的投放比重，僅個別銀行仍在加大力度。

??在個人住房貸款投放方面，2019年交通銀行新增貸款中投向個人按揭貸的比重為28.42%，在2018年這一比重是40.1%；中國銀行投向個人按揭貸的比重則從2018年的49.6%降至2019年的39.29%。

??加大投放比重的有招商銀行、平安銀行及中信銀行。2019年，招商銀行新增個人住房貸款1793.88億元，同比增長19.31%，在新增貸款中占比達(dá)32.17%，而2018年這一占比為25.91%。2019年末，招商銀行個人住房貸款余額11081.48億元，在股份制銀行中屬于最高位。

??在以房地產(chǎn)開發(fā)貸為主的房地產(chǎn)業(yè)貸款投放上，股份制銀行一改過去的大膽態(tài)度，紛紛變得謹(jǐn)慎起來，尤其民生銀行投放比重下滑幅度最大。財報數(shù)據(jù)顯示，2019年民生銀行新增貸款4309億元，其中投向房地產(chǎn)業(yè)的貸款為882.57億元，占比20.48%；而2018年民生銀行將52%的新增貸款均投放給房地產(chǎn)企業(yè)，新增房地產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模高達(dá)1318.15億元。

??部分銀行房地產(chǎn)壞賬風(fēng)險攀升

??謹(jǐn)慎的背后是房地產(chǎn)不良貸風(fēng)險浮出水面。

??曾被稱經(jīng)營風(fēng)格激進(jìn)的中信銀行近年來主動縮減房地產(chǎn)業(yè)貸款投放，2018年其房地產(chǎn)業(yè)貸款余額減少了201.32億元，2019年進(jìn)一步減少了239.48億元。2019年末房地產(chǎn)業(yè)貸款占比14.78%，比上年末下降1.85個百分點，不過仍在其公司貸款中排名第二；在中信銀行前十大貸款人中，房地產(chǎn)亦占據(jù)了三席之地。

??一個多月前，北京銀保監(jiān)局對中信銀行開出一張超2000萬元的巨額罰單。中信銀行因存在19項違法違規(guī)信貸問題被罰2020萬元，其中信貸資金被挪用流入房地產(chǎn)開發(fā)公司、違規(guī)為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動資金性質(zhì)融資、違規(guī)向四證不全的商業(yè)性房地產(chǎn)開發(fā)項目提供融資等13項均涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

??參與房地產(chǎn)行業(yè)過多的信貸正成為中信銀行違規(guī)事項爆發(fā)的主要集中點，同時涉房業(yè)務(wù)也給公司帶來財務(wù)風(fēng)險。

??2019年年報顯示，中信銀行集團(tuán)層面房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)不良貸款余額分別比上年末增加23.44億元、19.02億元、13.04億元和5.32億元，不良貸款率分別上升0.84、0.4、1.14和0.17個百分點。

??中信銀行認(rèn)為，公司部分領(lǐng)域不良貸款上升的主要原因是受房地產(chǎn)調(diào)控影響，部分房企經(jīng)營下滑，償債能力下降；與房產(chǎn)相關(guān)的建筑施工企業(yè)經(jīng)營下滑，現(xiàn)金流緊張；其次是由于固定資產(chǎn)投資、基建增速有所下降，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)等行業(yè)受市場需求不足等多重因素影響，行業(yè)內(nèi)競爭加劇、盈利下降，信用風(fēng)險暴露有所增加。

??渝農(nóng)商行的財報也傳遞出房地產(chǎn)壞賬率抬頭的信號。其2019年財報顯示，截至2019年末，渝農(nóng)商行的不良貸款率為1.25%，較上年末下降0.04個百分點。但房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款率在飆升，由2018年的0.17%上升到8.62%；從絕對金額來看，截至2019年末，渝農(nóng)商行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額為6.92億元，同比增長10.87倍。住房按揭及個人商業(yè)物業(yè)房地產(chǎn)貸款的不良貸款率還是最低的，只有0.33%，下降了0.1個百分點。渝農(nóng)商行的解釋是：房地產(chǎn)業(yè)貸款余額較年初下降，但個別房地產(chǎn)企業(yè)受項目延期、資金回籠慢等因素影響出現(xiàn)風(fēng)險，導(dǎo)致風(fēng)險分類下調(diào)至不良。

??正在沖刺A股的湖州銀行，亦被指制造業(yè)和房地產(chǎn)不良貸款超行業(yè)水平。新世紀(jì)資信評估報告顯示，2018年末，湖州銀行不良貸款主要分布在制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，不良貸款余額在不良貸款總額中占比分別為47.41%和13.16%，行業(yè)內(nèi)的不良率分別為1.16%和6.96%。

??國有大行農(nóng)業(yè)銀行的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率也在上升，其2019年房地產(chǎn)業(yè)不良貸款比2018年增加15.88億元，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率上升0.07個百分點。

??今年新冠肺炎病毒疫情肆虐，中小企業(yè)資金鏈斷裂乃至瀕臨破產(chǎn)者增多，作為債權(quán)方的商業(yè)銀行也必然會受到一定影響，市場對于銀行業(yè)不良風(fēng)險的擔(dān)憂加重。

??在不少大行的業(yè)績發(fā)布會上，多位高層不約而同地提到2020年銀行資產(chǎn)質(zhì)量將面臨承壓的情況?！坝绕涫且咔闆_擊下，部分領(lǐng)域風(fēng)險可能加劇暴露，無風(fēng)險利率趨于下降，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)相對稀缺，再融資承壓下企業(yè)違約風(fēng)險可能持續(xù)加大。”交通銀行人士表示。

??但市場也無需過度悲觀。銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官肖遠(yuǎn)企近日表示，銀保監(jiān)會一直在對不良貸款進(jìn)行密切跟蹤和分析判斷，并進(jìn)行了壓力測試。整體看，盡管受疫情影響，銀行業(yè)不良貸款率會有所上升，但不會出現(xiàn)大幅上升，整體幅度可控，對經(jīng)濟(jì)造成的風(fēng)險不大。

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