上周A股

過(guò)去一周（7月25日-7月29日），A股三大指數(shù)震蕩走低。截至7月29日收盤(pán)，滬指報(bào)3253.24點(diǎn)，周跌0.51%；深成指報(bào)12266.92點(diǎn)，周跌1.03%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2670.45，周跌2.44%。

具體來(lái)看，56%的個(gè)股周內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲，160股周漲超15%，44股跌幅超10%。廚衛(wèi)電器、自動(dòng)化設(shè)備、貴金屬、燃?xì)狻⑵?chē)零部件、工業(yè)金屬、白色家電行業(yè)漲幅居前，景點(diǎn)及旅游、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、醫(yī)療服務(wù)、公路鐵路運(yùn)輸行業(yè)跌幅居前。

周五外盤(pán)

上周五，紐約股市三大股指收漲，其中，道指漲0.97%，標(biāo)普指數(shù)漲1.42%，納斯達(dá)克指數(shù)漲1.88%。

歐洲三大股指當(dāng)天全線上漲。英國(guó)富時(shí)100指數(shù)29日?qǐng)?bào)收于7423.43點(diǎn)，比前一交易日上漲78.18點(diǎn)，漲幅為1.06%；法國(guó)巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于6448.50點(diǎn)，比前一交易日上漲109.29點(diǎn)，漲幅為1.72%；德國(guó)法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于13484.05點(diǎn)，比前一交易日上漲201.94點(diǎn)，漲幅為1.52%。

截至當(dāng)天收盤(pán)，紐約商品交易所9月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲2.20美元，收于每桶98.62美元，漲幅為2.28%；9月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格上漲2.87美元，收于每桶110.01美元，漲幅為2.68%。

重磅資訊

1. 促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)若干措施落地 板塊或迎來(lái)一定修復(fù)

新一輪“以舊換新”與“家電下鄉(xiāng)”政策終于落地。商務(wù)部網(wǎng)站7月29日發(fā)布了《商務(wù)部等13部門(mén)發(fā)布關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)若干措施的通知》，要求補(bǔ)齊家電市場(chǎng)短板弱項(xiàng)，打通家電消費(fèi)堵點(diǎn)，滿足人民群眾對(duì)低碳、綠色、智能、時(shí)尚家電消費(fèi)升級(jí)需求，拉動(dòng)家電及上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局。

財(cái)信證券認(rèn)為，在政策利好，市場(chǎng)情緒修復(fù)以及原材料成本確定性增強(qiáng)的前提下，綠色、智能家電板塊或?qū)⒂瓉?lái)一定修復(fù)。

天風(fēng)證券（601162）指出，伴隨本次家電消費(fèi)刺激政策推出并落地，下沉市場(chǎng)大家電消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步挖掘。家電消費(fèi)刺激政策落地有望利好具備較強(qiáng)資源整合能力與品牌溢價(jià)權(quán)的家電龍頭企業(yè)，疊加板塊整體估值仍處低位，大家電標(biāo)的估值有望回升。同時(shí)，上游企業(yè)有望受益于下游需求釋放，帶動(dòng)主業(yè)創(chuàng)收能力進(jìn)一步提升，并抓住節(jié)能減排、高端品質(zhì)化等轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展契機(jī)，助力高技術(shù)含量產(chǎn)品銷(xiāo)售，持續(xù)優(yōu)化企業(yè)盈利能力。

2. 國(guó)常會(huì)確定繼續(xù)免征新能源汽車(chē)購(gòu)置稅 落實(shí)促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)舉措

在5月24日提出促消費(fèi)和有效投資、階段性減征部分乘用車(chē)購(gòu)置稅600億元，6月22日提出進(jìn)一步釋放汽車(chē)消費(fèi)潛力、活躍二手車(chē)市場(chǎng)后，7月29日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次提出促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)的舉措。具體來(lái)看，此次促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)政策主要包含三項(xiàng)內(nèi)容：一是除個(gè)別地區(qū)外，限購(gòu)地區(qū)要增加汽車(chē)指標(biāo)數(shù)量、放寬購(gòu)車(chē)資格限制；二是打通二手車(chē)流通堵點(diǎn)；三是延續(xù)免征新能源汽車(chē)購(gòu)置稅政策。

開(kāi)源證券指出，汽車(chē)消費(fèi)政策暖風(fēng)再起，2022H2燃油車(chē)購(gòu)置稅減半，2023起新能源汽車(chē)購(gòu)置稅減免政策將再度延續(xù)。電動(dòng)化、智能化加速下，汽車(chē)行業(yè)有望迎來(lái)長(zhǎng)期向上周期。

3. 上半年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)容量3087.8萬(wàn)千瓦 行業(yè)維持高景氣度

國(guó)家能源局公布2022年上半年光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況，上半年新增并網(wǎng)容量3087.8萬(wàn)千瓦，其中集中式光伏電站新增并網(wǎng)容量1122.5萬(wàn)千瓦。截至2022年6月底累計(jì)并網(wǎng)容量33620.4萬(wàn)千瓦。

廣發(fā)證券認(rèn)為，光伏呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢(shì)，下半年有望開(kāi)啟風(fēng)電裝機(jī)潮。2022-2025年，預(yù)計(jì)風(fēng)電光伏新增裝機(jī)為380-430GW，年均新增裝機(jī)規(guī)模為100GW，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)新增光伏裝機(jī)規(guī)模為85-100GW，2023年達(dá)115GW。

4. 住建部、國(guó)家發(fā)改委：開(kāi)展城市韌性電網(wǎng)和智慧電網(wǎng)建設(shè)

住建部、國(guó)家發(fā)改委印發(fā)“十四五”全國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃，規(guī)劃中提到，開(kāi)展城市韌性電網(wǎng)和智慧電網(wǎng)建設(shè)。結(jié)合城市更新、新能源汽車(chē)充電設(shè)施建設(shè)，開(kāi)展城市配電網(wǎng)擴(kuò)容和升級(jí)改造，推進(jìn)城市電力電纜通道建設(shè)和具備條件地區(qū)架空線入地，實(shí)現(xiàn)設(shè)備狀態(tài)環(huán)境全面監(jiān)控、故障主動(dòng)研判自愈，提高電網(wǎng)韌性。建設(shè)以城市為單元的應(yīng)急備用和調(diào)峰電源。推進(jìn)分布式可再生能源和建筑一體化利用，有序推進(jìn)主動(dòng)配電網(wǎng)、微電網(wǎng)、交直流混合電網(wǎng)應(yīng)用，提高分布式電源與配電網(wǎng)協(xié)調(diào)能力。因地制宜推動(dòng)城市分布式光伏發(fā)展。

規(guī)劃還提到，建設(shè)智慧道路交通基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)。分類(lèi)別、分功能、分階段、分區(qū)域推進(jìn)泛在先進(jìn)的智慧道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強(qiáng)新能源汽車(chē)充換電、加氣、加氫等設(shè)施建設(shè)，加快形成快充為主的城市新能源汽車(chē)公共充電網(wǎng)絡(luò)。

機(jī)構(gòu)點(diǎn)睛

銀河證券：8月是上市公司的中報(bào)業(yè)績(jī)披露密集期，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)仍將成為市場(chǎng)的核心主導(dǎo)因素，投資者策略應(yīng)當(dāng)聚焦行業(yè)內(nèi)核發(fā)展力，把握好時(shí)間價(jià)值，選擇估值和價(jià)值相匹配、業(yè)績(jī)穩(wěn)定向好、具有確定性收益的高景氣賽道板塊。7月A股將進(jìn)入分化期，8月A股市場(chǎng)將進(jìn)一步加速分化，重個(gè)股輕指數(shù)是主要策略，因此建議戰(zhàn)略性布局的高端制造、環(huán)保、消費(fèi)等高景氣板塊。

中信建投（601066）：綜合景氣、估值、擁擠度綜合考慮，預(yù)計(jì)8月結(jié)構(gòu)上或面臨高景氣快速修復(fù)后的滯脹階段，短期市場(chǎng)或有一定高低位切換。8月關(guān)注三條線索：1）估值相對(duì)低位且基本面預(yù)期較佳：醫(yī)療服務(wù)/醫(yī)美（邊際顯著改善）、啤酒（期待旺季表現(xiàn)）、免稅、軍工、綠電、生豬養(yǎng)殖、互聯(lián)網(wǎng)；2）低位防御關(guān)注白電；3）進(jìn)攻選擇處于滲透率爆發(fā)期的汽車(chē)、新能源新方向：一體化壓鑄、汽車(chē)智能化、光伏新技術(shù)、海風(fēng)等。Q4仍有景氣加速預(yù)期的新能源車(chē)/光伏仍維持中期配置建議不變。

文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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